保费增长虽有限 获利能力仍诱人

  记者 张兰

  黄蕾

  给老年人一个支点,或许他们能撬起整个保险市场。如此结论并非空穴来风。根据瑞士再保险最新一期的sigma研究报告显示,全球保险业2005年实现的保费收入共计34260亿美元,占全球GDP的7.7%。其中,19740亿美元来自人寿保险保单,与2004年相比保费实际增长了3.9%。而非人寿保险保费增幅仅为0.6%。

  34260亿美元,这是新鲜出炉的全球保险业2005年承保保费的总数。根据全球知名再保险公司瑞士再保险的sigma研究报告显示,去年全球人寿及非人寿保险的增长幅度分别为3.9%和0.6%。保费增长虽然有限,但2003、2004年的资本化程度和获利能力改善之趋势在2005年得以继续。

  人寿保险“一路高歌”

  根据上述报告显示,去年实现的保费占全球经济创造值(GDP)的7.7%。34260亿美元中的19740亿美元来自人寿保险保单,其余的14520亿美元来自非人寿保险保单。

  随着日益增长的老年保险需求,人寿保险公司售出的年金产品大幅增加。正是这股强劲的老年保险风潮,撬动了2005年的全球保险市场。

  对145个国家的保险市场进行分析后,瑞再表示,工业化市场和新兴市场在保费和增长方面差异显著。工业化国家所生成的保费占到全球保费的4/5以上,即29990亿美元,但增幅只有1.9%;与此同时,新兴市场受益于其货币的走强,实现了4270亿美元的保费,增长率达6.9%。南亚和东亚实现了强劲的增长,增速高达9.5%。

  当然,良好的股市环境刺激了投资连结保单的销售,这也给本来强劲的人寿保险再次注入了新鲜活力。在贷款市场越来越火爆的大环境下,与抵押相关的人寿保险保单的数量也与日俱增。正是由于这一系列因素的影响,全球人寿保险公司的获利能力及其财务实力得以显著增强。

  而在保险支出方面,工业化国家的人们将大约9%的国内生产总值花在人寿保险及非人寿保险上。在新兴市场上,这项指标则从中东、中亚的1.4%到南亚、东亚的5%不等。

永利游戏,  非人寿保险“柳暗花明”

  得益于老年保险需求的增长,人寿保险行业和非人寿保险行业显现出完全不同的发展趋势:在人寿保险领域,预期寿命不断增长以及政府将社会保障职能转向私有体制的趋势是主要的增长驱动因素。很明显的事实是,2005年人寿保险公司售出的年金产品较之前几年要多得多,他们从有利的股市环境中受益刺激了投资连结保单的销售。另外,贷款市场的不断增长也带来了更多的与抵押相关的人寿保险保单。人寿保险公司的获利能力及其财务实力因此得以增强。

  与人寿保险增长形成鲜明对比的是,非人寿保险行业继续面临着已经相当饱和的市场。

  法律、税收及金融市场环境的变化抑制了某些国家的增长。在全球最大的人寿保险市场美国,短期利率的上调和不佳的股市表现导致了保费的减少。2005年欧洲人寿保险公司实现了自2000年以来的最高保费增长,显然已度过2001-2003年危机(此次危机的特征是权益资本的下滑和保单持有人信心的丧失)。

  据瑞士再保险报告提供的数据显示,全球非人寿保险行业此前因受到价格增长刺激而产生的保费增长在2005年几乎降到了零。在美国以外的地区,由于留存利润和保险公司股市估值的增加,使得购买保险更加可行,因而某些国家的价格战也因此而频频“升温”。一时间,低价格的阴霾笼罩在了众多区域的非人寿保险市场上空。

  与人寿保险持续增长形成鲜明对比的是,非人寿保险行业继续面临着已经相当饱和的市场。此前受到价格增长刺激的保费增长,在2005年几乎降到了零。在美国以外的地区,留存利润和保险公司较好的股市估值使得购买保险变得更加容易,因而加剧了某些国家的价格竞争。

  但是,在价格战带来负面影响的同时,成本控制和承保纪律给保险公司带来了正面的技术业绩,非寿险公司的获利能力在2005年整体上得以增强。与此同时,除美国以外的

  根据2005年全球保险业的表现,瑞再预计,鉴于有利的税收、人口及金融市场环境,2006年全球总保费将持续增长,其中,人寿保险增长较快,非人寿保险的发展可能出现停顿。如果将巨灾或股市动荡因素排除在外不予考虑,人寿保险及非人寿保险行业的获利能力预计都将进一步提高。“在美国,非人寿保险价格的增长将会支撑保费增长,尤其是在那些受巨额飓风损失影响的业务中,更是如此。在其他工业化国家,价格的下降将会导致保费出现轻微的减少。新兴市场预计将会继续呈现增长态势”。

股票市场上,良好的回报也进一步巩固了非寿险保险行业的业绩。

  东西方市场差异显著

  瑞士再保险的研究人员在对不同市场进行比较时发现,工业化市场和新兴市场在保费和增长方面差异显著。工业化国家保费占到全球保费的五分之四以上,累计数字达29990亿美元,但增幅却只有1.9%。新兴市场尽管保费只有4270亿美元,但增长率却高达6.9%。其中,南亚和东亚的增势强劲,增幅高达9.5%。

  之所以会有如此明显的差异,是由于新兴市场国家人们的保险需求还有进一步释放的空间。工业化国家人们的保险支出大约占国内生产总值的9%,而在新兴市场上,这一比例则从中东和中亚的1.4%到南亚和东亚的5%不等。

  通过对145个国家的保险市场进行研究分析,瑞士再保险得出了如下结论:鉴于有利的税收、人口及金融市场环境,全球保费将会在2006年得以持续增长。新兴市场将会继续呈现增长态势。

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