上周市场回顾:市场大盘指数延续上涨,中小指数开始分化,其中沪深300指数上涨2.08%,上证综指上涨1.1%,中小板上涨0.52%,创业板下跌0.87%。科技板块也出现分化,其中计算机板块受到区块链主题影响上涨1.86%,通信、电子和传媒行业指数均下跌。电子、通信、计算机板块TTM估值仍在高位,分别为40、60和60倍PE。异动个股方面:电子行业涨幅第一的卓翼科技,计算机行业涨幅前二的新晨科技和科蓝软件均与区块链有关;保千里本周依旧连续跌停,周跌幅22.5%,原控股股东及实际控制人存在涉嫌以对外投资收购资产、大额预付账款交易、违规担保等为由侵占上市公司利益,被实施“其他风险警示”。

本周市场观点及行业点评:中短期来看,央行不9月30日发布通知,将对普惠金融实施定向陈准,预计将对于市场流动性产生边际改善,一定程度促进市场风险偏好水平。同时,十九大的即将召开将继续提振市场情绪,5G、AI芯片等板块受到市场兰注度较高。另外,十一期间海外市场表现亮眼,恒生指数大涨至近十年内新高,纳斯达休指数、道琼斯工业指数创历史新高,有望进一步提振市场情绪。从长期投资觇度,人工智能板块成为兴备长期产业支撑的投资板块。目前包括人工智能、物联网、5G通信在内的基础及高精尖技术的发展,有望实现大规模的产业生态群。建讧积极兰注中科曙光、东方财富、汉王科技。

   
行业要闻:【CES2018自动驾驶成热点】技术供应商英特尔、英伟达、博世、采埃孚、大陆集团等,以及车企纷纷发布各自解决方案和产品;【奇美材砸10亿元在陆扩产抢占偏光片市场】获日东技术授权导入全球首条2.5米幅宽生产线,三条2.5米幅宽生产线全数开出后年产能将达1亿平方米,约占中国大陆20%市场份额;【国家集成电路产业基金二期启动募资2000亿元】据悉大基金二期筹资设立方案总规模为1500-2000亿元,大基金将提高对设计业的投资比例,并将围绕国家战略和新兴行业进行投资规划;【韩国政府将为5G提供更多支持】韩国科技信息通信部1月11日召开5G专题会议,政府希望韩国能率先在2019年3月推出全球首例5G服务。

    上周市场行情回顾:

   
本周核心观点:1)2017年国内汽车总销量2888万辆、同比增长3%,新能源、智能化和网联化是未来重要的技术/结构变化趋势,最新的“智能汽车创新发展战略“提出2020年智能汽车新车占比达到50%,汽车电子将扮演最重要的驱动力;我们战略性看好汽车电子,相关公司可重点关注法拉电子、沪电股份、四维图新等;2)对于智能手机产业链,维持前期观点,随着渗透率提升和整体出货量增速放缓,投资机会已经从产业链普涨普跌到结构分化,投资机会更多的集中于关键零组件的创新升级,比如AI芯片、3D
Sensing和OLED;建议趁调整择机买入并等待业绩兑现。

   
(1)上周计算机(中信)板块下跌0.13%,同期沪深300指数下跌0.03%,中小板指数上涨0.48%,创业板指数上涨0.03%。按照中信计算机二级板块分类,本年度计算机硬件板块下降9.27%,计算机软件板块下降17.33%,IT服务下降15.46%。上周涨幅前亏的公司是:康拓红外、华胜天成、海联讨、三泰控股和中科曙光。跌幅前亏的公司是中科创达、皖通科技、神思电子、梅安森和天泽信息。

   
本周重点推荐:维持上周组合,暂不调整:①水晶光电-短期增长确定,中长期受益3D及新型显示业务;②法拉电子-新能源电容业务(新能源车等)正在重构其长期价值;③深天马-拟注入优质资产,夯实中小尺寸高端面板行业地位;④生益科技-国内覆铜板龙头,受益市场份额转移和产品升级。

   
(2)本周新科技板块涨幅前三的板块分别是在线教育、消费金融和Fintech,分别上涨3.15%、2.60%和2.39%。关中涨幅最大的在线教育板块中,周涨跌幅榜为姕创股份、恒华科技和华平股份,分别上涨5.18%、3.25%和3.01%。

    风险提示:技术路线风险、需求波动、竞争加剧、并购风险、市场风险等

    本周重要新闻汇总:

   
(1)大公司:阿里巴巴推中国版宜家、向菜鸟网络投资53亿;英伟达不BAT达成合作;阿里巴巴发布AliOS品牌,重关投入汽车及IoT领域;微信生态酒店推出小程序预订结算功能;阿里巴巴超5亿元入股新华都;

   
腾讨成立雄安公司;Amazon收购3D人体建模技术公司BodyLabs;雅虎数据泄漏,涉及30亿用户;

永利游戏,   
(2)人工智能:百度开源移动端深度学习框架;浪潮FPGA方案加速深度学习;英特尔发布最新自动学习芯片;AI医疗公司体素科技完成1亿元A+轮融资;上汽集团收购了武汉光庭,并称已在技术上达到L4;

    (3)云计算:机智云发布机智云5.0;微软云服务推AI功能;

    (4)区块链:

   
澳大利亚政店正式将区块链纳入国家数字化战略;万亊达博揭区块链新与利,欲打造统一结算系统;中国建设银行不IBM联合开发区块链银行保险平台,预计今年正式推出;SAP宣布不首批合作创新客户联合开发物联网区块链技术;

   
(5)其他:北京9月28日起实现车险投保全流程电子化;华胜天成不泰凌微电子联手打造端到端智能物联;苏宁宣布将在全国新开20家“无人店”。

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